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銀信合作叫停、房地產信托收緊……在信托行業監管日益趨緊的形勢下，信托公司想在激烈的行業競爭中取勝，則必須改變過去過分倚重“類信貸化”融資產品的粗放增長模式，尋找信托行業差異化競爭的“藍海”。

那么，信托行業的“藍海”在哪里？近年來，在中小企業信托產品領域，注冊于北京的老牌信托公司北京國際信托有限公司（以下簡稱“北京信托”）找到了“科技金融”這一定位。不久前，由北京信托聯合多家機構發起的“中關村科技金融創新聯盟”正式成立，公司總經理王曉龍接受了本報記者專訪。

⊙記者陳俊嶺

上海證券報：作為信托行業的參與者，您如何看待目前的信托行業現狀？信托企業如何在激烈的同質化競爭中發現“藍海”？

王曉龍：當前信托行業競爭非常激烈，同時，信托產品也存在嚴重的同質化，創新能力不足。因此，信托行業需按照監管部門的導引，加大調整力度，弱化“類信貸化”融資產品，拓展“去利率化”的投資類產品、債券類產品的規模，大力發展要旨為“直接投資、組合投資、主動管理”為主要特征的系列化信托理財產品，逐漸讓私人財富管理的資金落地，形成專營的資金池，并為此鏈接為規避市場風險、控制操作風險所形成的資產組合配置。而要做到這一點，就必須找到信托行業的“藍海”。

信托行業的“藍海”，這是我去年12月在中國信托業峰會圓桌論壇上闡述的一個觀點。所謂“藍海”，就是我們的金融產品不容易復制、有巨大的附加值。

信托行業的“藍海”領域體現在兩個方面：一是要以主動管理為主線，綜合運用多種金融工具，讓信托產品有更多的技術含量，產品追求差異化，弱化過度競爭，讓高附加值的信托產品，走向綜合，走向高端，走向自己的專屬領域——私人財富管理和資產管理；二是要以信托獨特的財產獨立和破產隔離的制度優勢為平臺，努力開拓信托中介服務(非通道)的第三方托管資產業務，為社會急需的“公平、公正、公開”和“誠信、專業”管理社會財產，提供更加豐富的信托中介服務。

上海證券報：在開拓信托行業的“藍海”方面，近年來北京信托進行了哪些探索？有沒有成功的案例？

王曉龍：在開拓信托行業藍海方面，北京信托重點在以下幾個方面進行了探索。一是我們緊緊盯住中小企業的融資需求，為之提供包括融資、征信、投行業務在內的全方位的金融產品，為中小企業提供貼身化的專業式的金融服務；二是我們跟政府平臺的合作，我們根據監管指引，主動幫助政府平臺進行根本性的改造，把原來的地方融資平臺變成一個有限責任公司；三是北京信托確立了為節能環保產業提供金融服務的戰略方向，積極打造“低碳財富”系列化理財產品。

上海證券報：您剛才提到中小企業的融資需求方面，請問在中小企業信托產品領域，北京信托是如何找到“科技金融”這一定位的？

王曉龍：國內外的經驗證明，在“將科技創新轉化為生產力并實現產業化”的道路上，金融，無疑是最強有力的助推器。在經濟社會發展的歷史新時期，科技作為第一生產力，金融作為第一推動力，科技和金融的全面結合，既是中國應對國際金融危機的現實選擇，也是推動自主創新、培育新型戰略性產業和改造傳統產業、提高國際競爭力的重大戰略。“科技加金融”，已成為國家自主創新的重要支撐，是中關村快速發展的重要方向。

正是在這一背景下，北京信托與中科金集團、中關村擔保公司一起聯合了金融行業中最具實力、各有專長且資源互補的多家機構，成立了“中關村科技金融創新聯盟”。聯盟將圍繞中關村中小企業成長路線圖，整合現有金融資源，充分發揮各聯盟成員的資源、技術、品牌、資金優勢，為園區企業發展、中關村科技園區建設、交易市場搭建等提供全方位一站式的金融綜合服務。

上海證券報：北京信托與中科金集團、中關村擔保多家機構共同組建的“中關村科技金融創新聯盟”，在中小企業信托融資方面有哪些創新？

王曉龍：2009年以來，北京市政府為了促進中小企業發展、拓展中小企業融資渠道，由北京市經濟與信息化委員會牽頭制定了一系列補償和貼息政策。在此背景下，北京信托聯合北京中關村科技擔保有限公司、中國工商銀行、北京金融資產交易所等，針對中小企業發展特點和融資需求設計了多款創新型金融產品，支持了中小企業的融資需求，尤其在今年全國中小企業融資難的困境下，這些金融產品更顯示出其旺盛的生命力。

這一產品高度聚焦“中小企業融資模式的創新”，利用信托的多功能特點和延展性優勢，形成以政府政策和資源為引導，社會資金為支持，信托、擔保公司、商業銀行等多方互動的高效率、常態化、應用廣、風險低并能互利共贏的全新融資平臺，構建了新的中小企業融資通道。

截至目前，北京信托“中小企業融資系列信托產品”已累計發行28只，共為近百家中小企業提供融資服務，涉及高科技、制造業、文化創意等不同行業和領域，資金規模余額10億元，目標規模為100億元。目前，此類信托產品無論在資金規模、企業個數等方面均名列全國同類型產品之首。

此外，我們也支持了“中關村瞪羚投資發展基金”的快速成長。該基金由北京信托協同中關村擔保、北京中關村創業投資發展有限公司作為發起人聯合發起設立，基金募集總規模計劃暫定為50億元，分期設立，基金將引入政府引導資金、大型國企資金以及社會資本資金，通過梳理中關村“瞪羚計劃”支持的優質企業，精選目標企業，以股權投資方式為主，配合債務性融資，為中關村企業的長遠發展提供金融資源支持。

上海證券報：在今年銀行信貸收緊的情況下，中小企業融資難的問題更加凸顯，融資難的一個重要原因是中小企業抗風險能力低，請問北京信托在中小企業信托產品方面，是如何做到風險控制的？

王曉龍：在信托產品的風險管理及內控建設方面，北京信托嚴格遵循內部控制的全面性、審慎性、獨立性、有效性、適時性、相互制約原則，實行公司內部授權控制、崗位分離、資產隔離、規范操作的政策和流程。

公司通過規范法人治理結構、建立內控組織等內容，形成包括董事會、監事會、風險管理委員會等五個層次的組織保障。在執行力管理方面，公司在項目前期盡職調查和內部初審等五道防范業務風險的“防火墻”的基礎上，將每一道防火墻繼續細化和對接，使業務流程上下環節協調和相互制衡。

此外，公司還設立了獨立的信托業務運營管理部門，實施了信托項目中后期管理的集中化、標準化，保障信托財產的安全性。

正是基于我們建立了日臻完善的法人治理結構，擁有高素質、專業化的業務管理團隊，具備較雄厚的產品研發創新實力，建立了較為完備的風險管理體系以及健全的有效的激勵機制，公司取得了不錯的業績。

截至2010年末，公司實現收入總額6.37億元，實現凈利潤3.63億元；公司固有資產總額26.58億元，較年初增加3.70%；負債總額2.37億元，不良資產率為零。公司受托管理的信托財產余額為742.74億元,年內新增信托財產規模743億元。