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去年以來，監管層逐漸加大了對于信托公司的監管力度。叫停銀信合作產品、緊盯房地產信托漏動等一系列動作，使得各信托公司經營發展正經歷前所未有的考驗。尋找符合政策導向又能增加利潤的業務已是信托公司的當務之急。而PE基金由于具有緩解中小企業融資難的獨特優勢，正成為信托公司2011年新的發展重點。

“由于其既支持經濟發展，同時也能為信托公司提供穩定的利潤增長空間，這一領域正成為我們在新一年中發展的重點。”上海信托相關人士在接受《證券日報》記者采訪時表示。

PE信托分享資本盛宴

中國資本市場僅僅用了20年的時間，就跨越了全球主要資本市場幾百年走過的路。在經濟轉軌的背景下，我國資本市場從無到有、從小到大、從無序到有序，蓬勃發展并迅速壯大，取得了舉世矚目的成就。今天，包括主板、中小板、創業板和新三板在內的多層次市場格局框架已經基本確立，并以不斷的制度創新大力加強各個市場的建設，為不同發展時期、不同成長階段的企業提供合法的融資和發展平臺，也為投資者提供了更為廣泛的投資機會。

多層次資本市場不僅拓寬了企業融資渠道，也為PE基金提供有效的退出渠道，促進了非上市股權市場繁榮。這在有效緩解中小企業融資難問題的同時，也吸引了包括信托公司在內的大量的社會資金源源不斷的聚集于此。而各信托公司也敏銳的發現了這一極富潛力的領域，紛紛加入其中,大批的創新性企業突破金融瓶頸進入快速發展的軌道。

與此同時，隨著調整產業結構步伐的日益加快，戰略性新興產業將成為引導未來經濟社會發展的重要力量，這也為私募股權和產業投資基金的迅猛發展提供難得的歷史機遇。據了解，作為較早換領新許可證、業內擁有業務資格最齊全的信托公司之一，上海信托今年將重點推動推動一批高成長、中小型企業到創業板、中小板上市，并為優質企業提供多元化的全面金融服務。

獨具多方投資優勢

私人股權投資信托作為一種全新的非債權融資信托，既符合信托行業的功能定位，又能體現出信托制度優勢，發揮信托公司運作領域廣泛、手段靈活的業務特點，已然成為信托公司重點拓展的業務領域。特別是2008年6月銀監會推出的《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》，對信托公司的業務進行了重新定位，明確提出銀監會將優先支持信托公司開展私募股權投資信托、資產證券化等創新類業務。而隨我國證券市場中小板的設立，此前市場擔憂的退出障礙也已迎刃而解。

政策上的扶持，無疑讓正處于監管重點行業，部份盈利項目屢遭禁止的信托公司們將工作重心向此領域傾斜。如上海信托就將PE業務視為公司長線發展的一個重點領域。自2006年以來相繼推出的“鉆石系列”、“明珠系列”、“璞玉系列”等主動管理型信托產品均為行業首創，且收益明顯。

業內人士表示，雖然PE基金業務今年有望成為信托公司重點發力的領域，但在目前銀監會日趨收緊的監管政策之下，建立規范科學的內控體系，加強風險監控，確保了各類PE信托產品的安全運作也是信托公司必須要正視的。而在這點上，顯然規模較大的信托公司要更具優勢。