合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產不低于300萬元；
家庭金融資產不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。
-
（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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根據《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》以及其他有關法律、法規，杭州工商信托投資股份有限公司（簡稱"杭州信托"） 發揮自身的專業理財能力和豐富的投資運作經驗，結合華鴻?怡景花城項目的實際情況，設計了風險較低、收益穩定的信托品種，為滿足投資者進行信托投資獲取穩定收益的需求，經認真調查研究與充分準備，制定本信托計劃。
釋義：
杭州信托：指杭州工商信托投資股份有限公司。
受托人：指杭州工商信托投資股份有限公司。
信托計劃資金：指華鴻怡景花城項目集合資金信托計劃成立時的信托資金總和。
預期收益：指受托人預計的正常情況下扣除信托費用后的信托計劃資金的全部收益。
預期收益率：指預期收益/信托計劃資金的比例。
信托收益：指信托期滿或者終止后，根據信托文件的規定，在扣除信托費用后應當分配給信托合同項下各類信托受益人的信托資金收益。
借款人：指杭州華鴻房地產開發有限公司。
一、信托計劃名稱
華鴻?怡景花城項目集合資金信托計劃（以下簡稱信托計劃）。
二、信托計劃目的
貸款給杭州華鴻房地產開發有限公司，用于華鴻?怡景花城項目建設。
三、信托計劃規模
（一）信托計劃項下的信托合同不超過200份(包括200份)。
（二）信托計劃項下信托資金募集規模為人民幣3000萬元（大寫：叁仟萬元）。
（三）信托資金代理收付機構：中國民生銀行??延安支行、分行營業部、西湖支行、武林支行、鳳起支行。
四、信托計劃的預期收益
（一） 信托計劃資金的預期收益率為5.3%/年；
（二）杭州信托在信托計劃成立后的第13個月的15日前向信托計劃的受益人支付信托收益。
五、信托計劃的期限
信托計劃期限為一年（12個月），自信托計劃成立之日起計算。
六、項目情況
華鴻?怡景花城項目位于余杭五常鄉西南（與閑林鎮東南毗鄰，屏峰山以北）的新02省道以南，老02 省道以北的荊山村黃泥塢，北依規劃中的02省道城市綠化帶，距離杭州主城區約10公里。項目總用地面積約135383平方米，其中建設出讓用地120135平方米，規劃總建筑面積107470平方米。根據余計建[2003]155號關于“華鴻?怡景花城”項目初步設計的批復，建筑物主要由多層住宅和排屋組成，其中多層住宅總建筑面積38700平方米，排屋總建筑面積50811平方米，商業用房3250平方米，容積率為0.84，綠化率達40%。小區有中央會所、游泳池、網球場等配套設施。項目的土地出讓金、土地補償金已交清，項目的設計方案已通過政府有關部門的會審，現已進入拆遷及一期排屋施工圖設計、報批階段。項目一期工程預計2003年12月開工，2004年3月開始預售。經估算，項目總投資21045.54萬元（其中一期工程投資12300.54萬元、二期工程9045萬元），預計銷售收入33009.18萬元，預計盈利7432.91萬元。（以上數據來自浙江建設投資咨詢公司《華鴻怡景花城房地產開發項目評估報告》）
杭州華鴻房地產開發有限公司綜合各方面條件及因素，把整個項目分兩期四個組團開發，第一期為二個組團50811平方米（約230套）的排屋建設，其他建設內容則安排在第二期建設，計劃在第一期開始預售后進行第二期的建設。截止到2003年8月31日止，杭州華鴻房地產開發有限公司共向華鴻?怡景花城項目投入資金5167萬元，主要為土地出讓金、土地補償金、地面附著物補償費、前期工程費及部分勘測設計費。根據投資估算，至第一期排屋工程施工，還須投入拆遷補償費、三通一平等前期費及各類規費1600萬元，施工至預售后一個月內須支付工程款1400萬元，二期建設由一期銷售收入實施滾動開發。預計2004年華鴻?怡景花城項目可實現銷售收入19800萬元。
華鴻?怡景花城項目總體建筑方案由同濟大學建筑設計研究院設計，項目景觀由新加坡瀾雅園藝咨詢（上海）有限公司設計，物業顧問為浙江耀江物業管理公司。項目在今年六月的第十屆房交會上發布了相關信息，預訂數已遠遠超過項目的供應量。
七、加入信托計劃的條件
（一）委托人資格
中國境內具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。
（二）資金合法性要求
委托人保證委托給杭州信托的資金是其合法所有的可支配財產。
（三）資金要求
加入信托計劃的資金應當是人民幣。單筆資金金額最低為人民幣伍萬元(包括伍萬元)，并可按人民幣壹萬元的整數倍增加。
（四）受益人要求
1、本信托計劃的受益人在信托設立時由委托人指定。
2、單個信托合同項下可以有多個受益人，但是委托人應當明確各受益人的受益份額。
八、信托計劃的推介與成立
（一）信托計劃的推介期為2003年10月30日至2003年11月12日。
（二）推介期內募集資金達到人民幣3000萬元時，信托計劃成立，推薦期結束。
（三）推介期滿，未募足人民幣3000萬元的，信托計劃不成立。已經交付的資金在6個工作日內予以退還（利息按中國人民銀行規定的活期存款利率計）。
（四）信托計劃成立前的資金利息按中國人民銀行規定的活期存款利率計算，并在信托計劃終止后由杭州信托一次性支付。
九、信托計劃資金運用和處分
（一）信托計劃資金的運用方式
信托計劃資金由杭州信托集合運用，以貸款方式運用于杭州華鴻房地產開發有限公司的華鴻?怡景花城項目建設，同時，貸款利息收入在年度信托收益分配前進行銀行存款、國債投資或國債回購等有穩 定收益的投資。
（二）借款人的基本狀況
杭州華鴻房地產開發有限公司的前身為杭州余杭華廈名苑房地產開發有限公司，成立于2001年9月，2003年4月變更為杭州華鴻房地產開發有限公司。法定代表人王彩仙，執行總經理宋杭林，注冊資本為2000萬元人民幣。公司高級管理人員由經驗豐富、長期從事房地產開發的人員擔任。截至到2003年8月31日，公司的總資產為5167.71萬元，所有者權益為1670.58萬元。公司目前開發的房地產項目僅為華鴻?怡景花城（所有的數據來源于杭州華鴻房地產開發有限公司提供的資產負債表）。
（三）信托計劃資金進行信托貸款的主要條件
1、貸款用途
向杭州華鴻房地產開發有限公司提供資金貸款，用于華鴻?怡景花城項目建設。
2、貸款期限
貸款期限為一年，具體起止時間以受托人與杭州華鴻房地產開發有限公司簽訂的《借款合同》的規定為準。
3、貸款利率
貸款年利率為6.5%。
4、貸款本金償還
貸款本金由杭州華鴻房地產開發有限公司于貸款到期日一次性償還。杭州華鴻房地產開發有限公司承諾用華鴻?怡景花城項目的銷售收入和營業收入作為還款來源。
5、貸款利息支付
貸款期限內，杭州華鴻房地產開發有限公司每季支付一次貸款利息。
6、貸款擔保
（1） 杭州華鴻房地產開發有限公司將其以出讓方式取得的位于余杭五常鄉西南（與閑林鎮東南毗鄰，屏峰山以北）的新02省道以南，老02 省道以北的荊山村黃泥塢，面積為76382.1平方米的國有土地使用權抵押給杭州信托。該土地經杭州余杭天地地產評估咨詢有限公司評估價值人民幣4974.76萬元，經杭州信托與杭州華鴻房地產開發有限公司協商，該塊土地按評估價值總共可以為最高額不超過3000萬元的貸款提供抵押擔保。
（2）浙江華廈建設集團有限公司提供連帶責任還款付息保證。浙江華廈建設集團有限公司是浙江華廈建設集團的核心企業，創建于1993年，是國家房屋建筑工程施工總承包壹級企業。公司年完成施工產值3.8億元。近幾年來，公司先后承建了東陽市建工大廈、杭州武林廣場電信營業樓、杭州水星閣高層商居樓、瑞安市人民醫院等一批有較大影響的工程，先后創出“錢江杯”、“白玉蘭杯”等省地市級優質工程10余項，企業有良好的發展勢頭。公司連續7年被東陽市評為建筑業十強企業，連續6年被評為金華市文明單位，連續6年被農行浙江省分行和建行浙江省分行評為AAA級資信企業，連續3年被農行金華市分行評為市分行級優良客戶，連續3屆被人行東陽市支行評為非公企業守信用企業家，先后獲農行浙江省分行最佳信用客戶、人行金華市中心支行百佳守銀行信用企業等榮譽稱號。浙江華廈建設集團有限公司注冊資本7280萬元人民幣，截至2002年底，公司總資產規模27825.97萬元人民幣，所有者權益13247.78萬元人民幣，現金流入416956581.28元，現金流出406289338.44元，現金的期末余額31257127.70元。（所有財務數據來源于經浙江衡力會計師事務所審計的該公司2002年度財務報告）。根據該公司提供的資產負債表，截止到2003年6月30日，該公司的總資產為28839.85萬元人民幣，所有者權益14456.53萬元。
（四）貸款利息收入在年度信托利益分配前的運作原則
受托人在遵循安全性和流動性原則的基礎上，將貸款利息及信托資金在銀行的存款利息運用于銀行存款、國債投資或者國債回購等有穩定收益的投資項目。
（五）信托計劃資金收益來源
1、信托計劃資金收益主要來源于向杭州華鴻房地產開發有限公司提供貸款所得的利息收益。
2、貸款利息收入在年度信托利益分配前可以進行銀行存款、國債投資或國債回購所得的債券利息、買賣債券價差、銀行存款利息以及其他收入。
十、信托計劃的管理
（一）信托計劃資金的管理
1、各信托合同的委托人和受益人按信托資金占信托計劃資金的比例，在信托計劃中享有權利，承擔義務。
2、杭州信托為信托計劃設立單獨的信托資金帳戶，不同委托人的信托資金分別記帳。
3、信托資金與杭州信托的自有資金分別記帳。
（二）內部管理制度與機構
信托財產的制度管理遵循全面性、審慎性、有效性和適時性的原則，受托人業已制訂了一整套全面系統、切實可行的信托業務內部控制制度。
1、信托項目決策小組
杭州信托建立了信托項目決策小組，該小組對信托計劃項目的可行性進行充分論證，科學研究，提出風險防范措施，決定信托計劃資金的管理、運用、處分方案及其他重大事項。
2、戰略決策委員會
該委員會直屬董事會，其職責是審核信托項目決策小組提交的重大信托項目可行性報告，決定重大信托計劃的實施，決定投資策略，監督信托計劃實施過程中的風險控制措施的落實。是杭州信托的決策機構。
3、崗位分離制度
杭州信托根據信托業務的需要設置了不同的部門和崗位，以實現各部門、崗位間的相互監督和制衡。本信托的資金運用主要由投資銀行部負責，其主要職責為擬定資金運用方案；追蹤項目進展情況；適時運用信托資金開展經營；提出信托收益分配方案等。而本信托的資金托管主要由公司計劃財務部下設的托管小組負責，其主要職責為：為本信托計劃建立信托專戶；執行信托資金運用部門的指令；計算本信托項下的財產凈值；實施信托收益和信托財產的分配方案；保存信托計劃有關資料；定期進行信息披露等。
4、內部稽核制度
公司建立了內部稽核制度，稽核部門將按照其工作規則定期不定期地對公司所有部門，包括信托業務部門的工作情況和賬目進行核查，發現問題、及時解決，以做到防微杜漸、將風險防患于未然。
（三）信托財產的專人管理
本信托計劃的日常運作主要由以下信托執行經理負責：
方平，男，助理工程師。2000年進入杭州工商信托投資股份有限公司以來，先后就職于信托業務部、直接投資部和市場開發部，具有多年信托業務的工作經歷，積累了豐富的信托管理經驗，并具有房地產開發項目的充分實踐經驗，擅長房地產信托項目的具體設計、管理和運作，參與過多個房地產信托業務品種的開發，具有較完備的理論知識和項目操作經驗。
信托執行經理負責信托計劃的日常管理，監督貸款使用和貸款單位還款情況，回答委托人和受益人的問題。
杭州信托享有更換信托執行經理的權力，但是，杭州信托更換信托執行經理后，應當在5個工作日內根據信托合同的規定通知委托人。
十一、信托計劃風險揭示及防范
（一）信托計劃風險揭示
1、貸款對象和貸款項目的風險
（1） 華鴻?怡景花城項目可能存在管理能力、財務狀況、市場前景、人員素質、項目設計施工總承包單位施工進度風險等，影響其盈利能力；
（2） 由于市場、技術、自然狀況等各種原因導致華鴻?怡景花城項目收入未能達到預測水平；
（3）杭州華鴻房地產開發有限公司發生重大經營虧損或者其他重大風險，足以影響其還款能力。
2、法律與政策風險
因國家政策，如財政政策、貨幣政策、稅收政策、行業政策、地區發展政策等發生變化，導致市場波動，影響信托收益。
3、市場風險
隨著經濟運行的周期性變化，市場對房地產項目的供求會相應變化，影響信托計劃的收益。
金融市場利率的波動會導致市場價格和收益率的變動，可能影響著本信托計劃的融資成本和利潤。除上述風險外，市場風險還包括通貨膨脹風險等。
4、管理風險
在信托計劃資金的管理運用過程中，可能發生資金運用部門、資金托管部門因所獲取的信息不全或存在誤差，對經濟形勢等判斷有誤，或處理信托事務過程中的工作失誤，影響信托計劃資金運作收益水平。
5、其它風險
戰爭、動亂、自然災害等不可抗力因素的出現，可能導致信托財產損失。
（二）信托計劃風險防范措施
1、項目的風險控制：
（1）杭州信托實行科學的項目管理體系，對信托計劃資金投資的華鴻?怡景花城項目實施嚴格的監督和檢查，及時發現該項目中可能對信托計劃資金造成損失的問題。
（2）采取嚴格、嚴密的擔保措施，為信托貸款的償還提供有力的保障，切實防范市場風險。本信托計劃采取了抵押、保證等多重擔保措施。
（3）信托計劃資金的運作采取封閉式管理，杭州華鴻房地產開發有限公司在中國民生銀行杭州延安支行開設專戶，信托計劃資金必須在該專戶中運作，華鴻?怡景花城項目的銷售收入及按揭款（華鴻?怡景花城項目的按揭由中國民生銀行杭州延安支行辦理）也必須進入該專戶。華鴻?怡景花城項目的銷售收入優先償還信托計劃資金，中國民生銀行杭州延安支行及杭州信托對該專戶資金的流向實施監控。
2、法律與政策風險、市場風險的控制
信托執行經理隨時了解和掌握國家的法律政策變化措施、以及市場變化走向，監督貸款的使用，了解貸款企業發展狀況，定期和不定期向信托項目決策小組及風險和決策委員會提出風險控制報告，提出具體的風險控制措施。在信托項目決策小組及投資決策委員會同意其風險控制措施后，敦促信托計劃資金運用部門和托管部門實施其風險控制措施。
3、管理風險的控制
（1）實行獨立的稽核檢查制度：稽核審計部門負責日常風險管理，有權對涉及本信托業務的所有部門和崗位進行稽核檢查，監督與核查公司有關部門對于風險控制制度的執行情況，針對異常情況作出預警并及時報告；
(2)人事管理制度：建立科學的人事管理制度，杭州信托根據國家有關法律、行政法規制訂招收錄用、崗位責任、工作考核、薪金福利、辭職與辭退等制度，對信托業務人員進行管理；
(3)各內部管理部門根據戰略決策委員會的要求和自身業務目標進行評估和控制有關風險。通過部門規章制度，明確崗位職責和業務流程，確保崗位與人員的對應性，每個環節都有風險防范系統及措施對風險進行監控和處理。并加強風險教育，采取措施使員工建立風險意識和風險控制的責任感；
(4)建立規范的信息披露管理制度，建立完善的信息資料保全系統，建立完整的會計、統計和各種業務資料的檔案。
十二、信托計劃的信息披露
（一）本信托計劃的信息披露分為定期披露與臨時披露。
（二）信托計劃成立后滿12個月后的10日內，杭州信托應當制作信托財產管理報告。
杭州信托在信托財產管理報告制作完畢后3日內，通過其營業場所或者網站（www.hztrust.com）以公告的形式報告委托人和受益人。
（三）在信托計劃存續期內，如果發生下列影響信托計劃存續基本條件的臨時事項，杭州信托應在知道臨時事項發生之日起30個工作日內在其營業場所、收付代理機構營業場所或者網站向委托人和受益人作臨時披露：
1． 華鴻?怡景花城項目或者杭州華鴻房地產開發有限公司發生重大變化，影響信托目的的實現；
2． 法律、行政法規或部門規章發生變化且嚴重影響信托事項的。
十三、信托計劃的終止與清算
（一）信托計劃的終止
1、本信托計劃可以在以下情況下終止：
（1） 信托期限屆滿；
（2） 信托目的已經實現或者不能實現；
（3） 本合同與信托計劃另有規定，或法律、行政法規規定的其他法定事項。
2、信托計劃終止后，杭州信托具體從事下列工作：
（1） 負責信托計劃資金的保管；
（2） 對信托計劃資金進行清理和確認；
（3） 對信托計劃資金進行分配；
（4） 借款人未按時還款的，代表信托計劃的全體受益人追索信托資金及其收益。
（二）信托計劃清算報告
1．杭州信托在信托計劃終止后10個工作日內編制信托財產清算報告，并在其營業場所、網站以公告的形式報告委托人和受益人。
2．受益人自收到信托計劃清算報告公布之日起30日內未提出書面異議的，杭州信托就信托計劃清算報告所列的有關事項解除責任。
十四、信托計劃的稅務處理
信托計劃期限內所涉及的稅務問題，按國家的有關法律、法規與政策辦理。對于法律、法規或政策沒有明文規定的信托行為的稅務問題，按照政府部門的相關規定辦理。
十五．信托受益權的轉讓
（一）信托合同的受益人可以自由轉讓其持有的受益權。
（二）受益人應當通過杭州信托辦理受益權轉讓登記，受益人或者受讓人應當按轉讓金額0.1%的標準向杭州信托支付手續費。
（三）未按以上規定辦理轉讓手續的受益權轉讓行為對杭州信托不發生法律效力，杭州信托將根據信托合同的約定確認信托受益人。
十六．信托費用
（一） 由信托財產承擔的費用
除非委托人另行支付，受托人因處理信托事務發生的（包括但不限于）下列費用由信托財產承擔：
1、代理機構（如銀行）代理費、手續費；
2、項目評估報告、可行性報告編制費用；
3、審計、律師費用；
4、預約、推薦、發行費用（如印刷費、紙張費）；
5、文件和帳冊制作、印刷費用；
6、信托計劃清算費用；
7、信息披露費用；
8、其他國家法律、法規規定可以列入的費用。
受托人因違背本信托計劃導致的費用支出或信托財產的損失，以及處理與信托事務無關的事項發生的費用不列入信托費用。
（二） 受托人報酬
1、信托計劃終止時，信托計劃資金的實際收益率小于或者等于本信托計劃書第四條規定的預期收益率時，杭州信托不收取任何手續費；
2、信托計劃終止時，信托計劃資金的實際收益率大于本信托計劃書第四條規定的預期收益率時，在扣除本信托計劃書第十六條第一款所列的費用以及信托計劃資金的預期收益之后，剩余部分為杭州信托的手續費。
受托人以其固有財產先行墊付的管理費用和稅費，受托人有權從信托財產中優先受償。
十七．其他
本信托計劃是《信托合同》的附件，具有同等的法律效力，并且與《信托合同》，《信托資金管理、運用風險申明書》構成完整的信托文件。